發(fā)文機關中國銀行保險監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2021年12月08日
時效性現(xiàn)行有效
施行日期2021年12月08日
效力級別部門規(guī)章
第一條 為規(guī)范債權投資計劃業(yè)務，強化風險管控，維護投資者合法權益，依據(jù)《關于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）、《保險資金運用管理辦法》《保險資金間接投資基礎設施項目管理辦法》《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》（以下簡稱《產(chǎn)品辦法》）等相關規(guī)定，制定本細則。
第二條 本細則所稱債權投資計劃，是指保險資產(chǎn)管理機構(gòu)作為受托人面向委托人發(fā)行受益憑證，募集資金以債權方式主要投資基礎設施、非基礎設施類不動產(chǎn)等符合國家政策的項目，并按照約定條件和實際投資收益情況向投資者支付收益、不保證本金支付和收益水平的保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
本細則所稱委托人是指符合《產(chǎn)品辦法》規(guī)定的合格機構(gòu)投資者。
第三條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展債權投資計劃業(yè)務，應當符合下列條件：
（一）具有一年（含）以上受托投資經(jīng)驗；
（二）具備債權投資計劃產(chǎn)品管理能力；
（三）最近三年無重大違法違規(guī)行為，設立未滿三年的，自其成立之日起無重大違法違規(guī)行為；
（四）銀保監(jiān)會要求的其他條件。
第四條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當以資金安全為前提，審慎選擇融資主體。融資主體應當為項目方或其母公司（實際控制人）,且具備持續(xù)經(jīng)營能力和良好發(fā)展前景、具有或預計能夠產(chǎn)生穩(wěn)定可靠的收入和現(xiàn)金流、財務情況和信用狀況良好、最近兩年無違約等不良信用記錄、與保險資產(chǎn)管理機構(gòu)不存在關聯(lián)關系。
第五條 債權投資計劃的資金應當投資于一個或者同類型的一組投資項目。投資項目應當符合國家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和相關規(guī)定，履行項目立項、開發(fā)、建設、運營等法定程序,項目資本金符合國家有關資本金制度的規(guī)定,且還款來源明確合法、真實可靠。
投資項目為一組項目的，其子項目應當分別開立財務賬戶并確定對應資產(chǎn)，不得相互占用資金。
投資項目為非基礎設施類不動產(chǎn)的，還應當符合保險資金投資不動產(chǎn)的相關監(jiān)管規(guī)定。
第六條 債權投資計劃投資基礎設施項目的，在還款保障措施完善的前提下，可以使用不超過40%的募集資金用于補充融資主體的營運資金。
第七條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)設立債權投資計劃，應當確定有效的信用增級安排，并符合下列要求：
（一）信用增級方式與融資主體還款來源相互獨立。
（二）信用增級采用以下方式或其組合：
1.設置保證擔保的，應當為本息全額無條件不可撤銷連帶責任保證擔保，同時符合以下條件：擔保人信用等級不低于被擔保人信用等級，擔保行為履行全部合法程序；同一擔保人全部對外擔保金額占其凈資產(chǎn)的比例不超過50%,中債信用增進投資股份有限公司除外；由融資主體母公司或?qū)嶋H控制人提供擔保的，擔保人凈資產(chǎn)不得低于融資主體凈資產(chǎn)的1.5倍。
2.設置抵押或質(zhì)押擔保的，擔保財產(chǎn)應當權屬清晰，質(zhì)押擔保辦理出質(zhì)登記，抵押擔保辦理抵押物登記，經(jīng)評估的擔保財產(chǎn)價值不低于待償還本金和收益的1.5倍。
3.銀保監(jiān)會認可的其他合法有效的信用增級方式。
（三）融資主體信用等級為AAA級，且符合下列條件之一的債權投資計劃，可免于信用增級：融資主體上年末凈資產(chǎn)不低于150億元，或者融資主體最近三年連續(xù)盈利，或者投資項目為經(jīng)國務院或國務院投資主管部門核準的重大工程。
第八條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)設立債權投資計劃，應當開展盡職調(diào)查和可行性研究，科學設定交易結(jié)構(gòu)，充分評估相關風險，嚴格履行各項程序，獨立開展評審和決策，并聘請具備相應資質(zhì)的專業(yè)服務機構(gòu)對設立債權投資計劃的合法合規(guī)性作出明確判斷和結(jié)論。
第九條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當于債權投資計劃發(fā)行前5個工作日在中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會等銀保監(jiān)會認可的注冊機構(gòu)（以下簡稱注冊機構(gòu)）進行產(chǎn)品登記。保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當按照監(jiān)管規(guī)定以及登記要求報送登記材料，報送的登記材料應當真實、完備、規(guī)范。
注冊機構(gòu)僅對登記材料的完備性和合規(guī)性進行查驗，不對產(chǎn)品的投資價值和風險作實質(zhì)性判斷。
注冊機構(gòu)應當按照監(jiān)管規(guī)定和經(jīng)備案的登記規(guī)則辦理債權投資計劃登記工作，建立風險監(jiān)測和報告機制，并接受銀保監(jiān)會的業(yè)務指導和監(jiān)督。
第十條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當于債權投資計劃依規(guī)履行登記程序后12個月內(nèi)完成資金劃撥；分期劃撥資金的，最后一次資金劃撥不得晚于登記完成之日起24個月。
第十一條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當制定債權投資計劃財務管理制度，確定會計核算方法、賬務處理原則，合理計量公允價值。債權投資計劃的估值應當符合《企業(yè)會計準則》《指導意見》等相關規(guī)定。
第十二條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當切實履行受托人職責，建立與投資發(fā)行分離的專職投后管理團隊和完善的投后管理體系，完善風險預警管理機制和風險事件應急處理預案。
保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當跟蹤管理和持續(xù)監(jiān)測融資主體、信用增級和投資項目等，強化內(nèi)部信用評級管理，有效評估融資主體資信狀況、還款能力和信用增級安排的效力，及時掌握資金劃撥使用和投資項目建設運營情況，形成內(nèi)部定期報告機制，全程跟蹤管理債權投資計劃的投資風險。
債權投資計劃的抵質(zhì)押資產(chǎn)價值下降或發(fā)生變現(xiàn)風險，影響債權投資計劃財產(chǎn)安全的，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當及時制定應對方案，提交債權投資計劃受益人大會審議后啟動止損機制，采取減少投資計劃本金、增加擔保主體或追加合法足值抵質(zhì)押品等措施，確保擔保足額有效。
第十三條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)管理債權投資計劃，除按照《保險資金間接投資基礎設施項目管理辦法》第八章規(guī)定披露信息外，還應當定期披露經(jīng)審計的融資主體和擔保人年度財務報告、債權投資計劃涉及的關聯(lián)交易和專業(yè)服務機構(gòu)履行職責等情況。信息披露規(guī)則由注冊機構(gòu)另行制定。
第十四條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展債權投資計劃業(yè)務，不得有以下行為：
（一）收取或變相收取與發(fā)起設立和履行職責無關的費用；
（二）進行公開營銷宣傳，推介材料含有與債權投資計劃文件不符的內(nèi)容，或者存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏等；
（三）采用壓低費率、打折或者變相打折等手段實施惡性競爭，夸大過往業(yè)績，或者惡意貶低同行，將債權投資計劃與其他資產(chǎn)管理產(chǎn)品進行捆綁銷售；
（四）以任何方式保證債權投資計劃本金或承諾債權投資計劃收益，包括采取滾動發(fā)行等方式使得債權投資計劃的本金、收益、風險在不同投資者之間發(fā)生轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)產(chǎn)品保本保收益；
（五）將債權投資計劃資金投資于國家以及監(jiān)管部門明令禁止或者限制投資的行業(yè)或產(chǎn)業(yè)；
（六）將債權投資計劃資金挪用于本細則或債權投資計劃合同約定之外的其他用途；
（七）與相關當事人發(fā)生涉及利益輸送、利益轉(zhuǎn)移或獲取超出受托職責以外額外利益的交易行為，利用債權投資計劃的資金與關聯(lián)方進行不正當交易、利益輸送等；
（八）投資商業(yè)住宅項目；
（九）法律、行政法規(guī)以及銀保監(jiān)會規(guī)定禁止的其他行為。
第十五條 債權投資計劃存續(xù)期間發(fā)生異常、重大或突發(fā)等風險事件或可能影響債權投資計劃安全的其他事件，保險資產(chǎn)管理機構(gòu)應當立即采取有效措施，啟動風險處置預案，并在5個工作日內(nèi)向受益人、獨立監(jiān)督人等相關當事人和銀保監(jiān)會、注冊機構(gòu)履行信息披露或報告義務。
第十六條 保險資產(chǎn)管理機構(gòu)開展債權投資計劃業(yè)務過程中違反法律、行政法規(guī)以及本細則的，銀保監(jiān)會將記錄其不良行為并責令整改；情節(jié)嚴重的，將依法依規(guī)采取暫停開展債權投資計劃業(yè)務等監(jiān)管措施。
第十七條 本細則由銀保監(jiān)會負責解釋。
第十八條 本細則自印發(fā)之日起施行?！蛾P于印發(fā)〈基礎設施債權投資計劃管理暫行規(guī)定〉的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕92號）、《關于保險資金投資有關金融產(chǎn)品的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2012〕91號）第六條、《關于債權投資計劃注冊有關事項的通知》（保監(jiān)資金〔2013〕93號）和《中國保監(jiān)會關于債權投資計劃投資重大工程有關事項的通知》（保監(jiān)資金〔2017〕135號）同時廢止。有關規(guī)定與本細則不一致的，以本細則為準
