發(fā)文機關中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會
發(fā)文日期2025年05月06日
時效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號中國人民銀行、中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2025〕第8號
施行日期2025年05月06日
效力級別部門規(guī)范性文件
為貫徹落實黨的二十屆三中全會精神，加快多層次債券市場發(fā)展，構建同科技創(chuàng)新相適應的科技金融體制，加強對國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策，現(xiàn)就支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關事宜公告如下：
一、豐富科技創(chuàng)新債券產品體系，加快構建多層次債券市場
（一） 金融機構、科技型企業(yè)、私募股權投資機構和創(chuàng)業(yè)投資機構（以下簡稱股權投資機構）等三類機構可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領域投融資。
（二） 商業(yè)銀行、證券公司、金融資產投資公司等金融機構可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，聚焦主責主業(yè)，發(fā)揮投融資服務專業(yè)優(yōu)勢，依法運用募集資金通過貸款，股權、債券、基金投資，資本中介服務等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領域業(yè)務。
（三） 科技型企業(yè)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于科技創(chuàng)新領域的產品設計、研發(fā)投入、項目建設、運營、并購等。
（四） 具有豐富投資經驗、出色管理業(yè)績、優(yōu)秀管理團隊的股權投資機構，可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權投資基金的設立、擴募等。
（五） 發(fā)行人可靈活選擇發(fā)行方式和融資期限，創(chuàng)新設置債券條款，包括含權結構、發(fā)行繳款、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點及融資需求。
二、完善科技創(chuàng)新債券配套支持機制，為科技創(chuàng)新債券融資提供便利
（六） 優(yōu)化科技創(chuàng)新債券發(fā)行管理流程，提升融資效率，支持發(fā)行人根據資金使用特點，靈活分期發(fā)行。簡化科技創(chuàng)新債券信息披露規(guī)則，發(fā)行人可與投資人約定豁免相關披露信息。金融機構發(fā)行科技創(chuàng)新債券可采用余額管理方式。
（七） 創(chuàng)新科技創(chuàng)新債券信用評級體系，信用評級機構可根據股權投資機構、科技型企業(yè)及科技創(chuàng)新業(yè)務的特點，打破傳統(tǒng)以資產、規(guī)模為重心的評級思路，合理設計專門的評級方法和評級符號，提高評級的前瞻性和區(qū)分度。
（八） 建立科技創(chuàng)新債券專項承銷評價體系和做市機制，組織做市商為科技創(chuàng)新債券提供專門做市報價服務，建立承銷、做市聯(lián)動機制。提高科技創(chuàng)新債券承銷、做市在承銷商、做市商評價體系中的權重。
（九） 各類金融機構、資管機構和社會保障基金、企業(yè)年金、保險資金、養(yǎng)老金等可投資科技創(chuàng)新債券。鼓勵創(chuàng)設科技創(chuàng)新債券指數(shù)以及與相關指數(shù)掛鉤的產品。
（十） 完善科技創(chuàng)新債券風險分散分擔機制，商業(yè)銀行、保險公司、證券公司等金融機構和專業(yè)信用增進機構、擔保機構等可根據自身風險定價能力和管理水平，通過開展信用保護工具、信用風險緩釋憑證、信用違約互換合約、擔保等業(yè)務，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行和投資交易。
（十一） 有條件的地方可依托自身財力，設立風險補償基金或者出臺其他優(yōu)惠政策措施，為科技創(chuàng)新債券提供貼息、政府性融資擔保等支持措施。
（十二） 加強科技創(chuàng)新債券的事中事后管理，確保募集資金用于支持科技創(chuàng)新領域發(fā)展。將科技創(chuàng)新債券納入金融機構科技金融服務質效評估。
（十三） 銀行間債券市場與交易所債券市場自律組織要加快完善科技創(chuàng)新債券配套規(guī)則，相關市場基礎設施機構可為科技創(chuàng)新債券提供專門的發(fā)行、交易、登記托管、清算結算等服務，適當減免相關服務費用。
中國人民銀行
中國證監(jiān)會
2025年5月6日
