發(fā)文機(jī)關(guān)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
發(fā)文日期2022年08月22日
時(shí)效性現(xiàn)行有效
施行日期2022年08月22日
效力級(jí)別部門規(guī)范性文件
1. 關(guān)于SequLITE公司
（1）發(fā)行人子公司菲鵬國(guó)際于2018年以1,050萬(wàn)美元的對(duì)價(jià)增資取得SequLITE 5,333,197股優(yōu)先股（占表決權(quán)的40%）。根據(jù)SequLITE主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)（未審計(jì)），2018年度營(yíng)業(yè)收入為0，凈利潤(rùn)為-117.29萬(wàn)美元。SequLITE 2018年末總資產(chǎn)為539.28萬(wàn)美元，凈資產(chǎn)為525.55萬(wàn)美元，均小于增資金額1,050萬(wàn)美元。
（2）2021年2月-8月，發(fā)行人子公司菲鵬國(guó)際以認(rèn)購(gòu)SequLITE可轉(zhuǎn)換債券的形式，向SequLITE提供了368.65萬(wàn)美元的資金支持。
（3）根據(jù)Grand View Research、Markets and Markets發(fā)布的市場(chǎng)數(shù)據(jù)及相關(guān)廠家2019年公布的基因測(cè)序業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)，2019年，Illumina、賽默飛和華大智造三家企業(yè)在全球基因測(cè)序市場(chǎng)占有90%以上市場(chǎng)份額。Illumina的中通量機(jī)型NextSeq 550和賽默飛的中低通量機(jī)型Ion S5于2015年左右推出，華大智造的中通量機(jī)型MGISEQ-200于2017年推出。SequLITE首款中通量機(jī)型SeqQ100目前處于客戶早期準(zhǔn)入測(cè)試階段。
（4）受疫情等因素影響，SeqQ100測(cè)試預(yù)計(jì)延期至2022年第四季度完成。
（5）根據(jù)2021年發(fā)行人收購(gòu)SequLITE剩余股權(quán)時(shí)的評(píng)估報(bào)告，預(yù)測(cè)SequLITE 2023年基因測(cè)序儀量產(chǎn)銷售價(jià)格約52萬(wàn)元/臺(tái)，低于可比公司華大智造向非關(guān)聯(lián)方銷售中通量主力機(jī)型MGISEQ-200產(chǎn)品的65-70萬(wàn)元/臺(tái)；預(yù)測(cè)SequLITE測(cè)序試劑的銷售毛利率為80.00%，與華大智造2018年至2020年向非關(guān)聯(lián)方銷售試劑的毛利率（63.50%-80.03%）、新產(chǎn)業(yè)試劑毛利率（77%-86%）相當(dāng)。而評(píng)估假設(shè)SequLITE將基因測(cè)序產(chǎn)品銷售給發(fā)行人，再由發(fā)行人對(duì)外銷售，主要銷售工作由發(fā)行人負(fù)責(zé)并承擔(dān)相應(yīng)的銷售費(fèi)用。華大智造2019年至2021年平均銷售費(fèi)用率為14.52%。
（6）根據(jù)申請(qǐng)材料，發(fā)行人認(rèn)為基因測(cè)序上游行業(yè)具有多學(xué)科交叉、高技術(shù)壁壘、長(zhǎng)周期研發(fā)的特點(diǎn)，因此基因測(cè)序平臺(tái)的建立與完善需要大量高端技術(shù)人才以及持續(xù)性的高研發(fā)投入。
本次評(píng)估預(yù)測(cè)SequLITE未來(lái)研發(fā)費(fèi)用時(shí)，主要是基于SeqQ100進(jìn)行功能升級(jí)、工藝改進(jìn)等，因此與之直接相關(guān)的增量研發(fā)人員擴(kuò)充需求有限，按照逐年增長(zhǎng)10%左右的幅度預(yù)測(cè)，穩(wěn)定期后研發(fā)費(fèi)用率12.26%左右，低于華大智造2019年至2021年平均研發(fā)費(fèi)用率24.04%。
本次評(píng)估時(shí)，主要針對(duì)已成功開發(fā)的SeqQ100基因測(cè)序儀及配套測(cè)序試劑相關(guān)的項(xiàng)目收入及支出，并未包含其他相對(duì)獨(dú)立、需長(zhǎng)時(shí)間研發(fā)投入、短期內(nèi)又難以形成效益的新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目，如SeqQ200高通量測(cè)序平臺(tái)及應(yīng)用試劑項(xiàng)目。
（7）截至本招股說(shuō)明書簽署日，SequLITE與其核心人員（包括兩名創(chuàng)始股東與其他三名核心技術(shù)人員）簽署的勞動(dòng)協(xié)議中未明確設(shè)定服務(wù)年限，因此存在核心人員可隨時(shí)離職的風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)發(fā)行人：
（1）說(shuō)明2018年對(duì)SequLITE增資時(shí)，SequLITE的資產(chǎn)、負(fù)債等情況，發(fā)行人以1,050萬(wàn)美元取得其40%表決權(quán)股份的作價(jià)依據(jù)和支付安排；結(jié)合SequLITE對(duì)該筆增資款的使用情況和會(huì)計(jì)核算情況，說(shuō)明SequLITE 2018年末總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)均遠(yuǎn)低于增資金額1,050萬(wàn)美元的原因。
（2）說(shuō)明發(fā)行人所認(rèn)購(gòu)SequLITE可轉(zhuǎn)換債券的主要條款和截至目前的轉(zhuǎn)股情況，是否屬于或有對(duì)價(jià)，結(jié)合上述情況進(jìn)一步說(shuō)明購(gòu)買日相關(guān)賬務(wù)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。
（3）說(shuō)明SeqQ100的測(cè)試進(jìn)展，是否采取合理措施保障產(chǎn)品測(cè)試和上市計(jì)劃如期開展，相關(guān)產(chǎn)品上市是否存在實(shí)質(zhì)性障礙。若如期上市，SeqQ100主要功能、技術(shù)參數(shù)等與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主流產(chǎn)品和在研產(chǎn)品是否存在差異，是否具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中通量產(chǎn)品的上市時(shí)間、主要技術(shù)參數(shù)、迭代升級(jí)、銷售價(jià)格和市場(chǎng)占有率情況等，進(jìn)一步說(shuō)明預(yù)測(cè)期銷售收入的可實(shí)現(xiàn)性。
（4）說(shuō)明SequLITE將SeqQ100和試劑銷售給發(fā)行人后，發(fā)行人計(jì)劃對(duì)外銷售的安排，預(yù)計(jì)銷售價(jià)格和毛利率情況，結(jié)合由發(fā)行人負(fù)責(zé)銷售的模式、可比公司銷售費(fèi)用率情況,進(jìn)一步說(shuō)明SequLITE向發(fā)行人銷售儀器及試劑的預(yù)測(cè)毛利率是否謹(jǐn)慎、合理。
（5）說(shuō)明本次評(píng)估預(yù)測(cè)SequLITE研發(fā)費(fèi)用時(shí)，主要考慮SeqQ100功能升級(jí)、工藝改進(jìn)相關(guān)支出，未包含其他相對(duì)獨(dú)立、需長(zhǎng)時(shí)間研發(fā)投入、短期內(nèi)又難以形成效益的新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)項(xiàng)目是否合理，研發(fā)費(fèi)用率相關(guān)預(yù)測(cè)是否謹(jǐn)慎。
（6）詳細(xì)說(shuō)明SequLITE兩名創(chuàng)始股東和三名核心技術(shù)人員的專業(yè)背景、從業(yè)經(jīng)歷，在SequLITE研發(fā)工作中的分工情況，若上述人員離職，是否對(duì)SequLITE后續(xù)研發(fā)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。
（7）結(jié)合上述情況，進(jìn)一步說(shuō)明截至目前收購(gòu)SequLITE形成的商譽(yù)是否存在減值跡象，如是，說(shuō)明收購(gòu)協(xié)議中第二期、第三期款項(xiàng)相關(guān)支付條款是否具備商業(yè)合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。
