判斷是否屬于借殼上市，主要符合兩個(gè)條件：一是上市公司的控股權(quán)是否發(fā)生變更；二是收購資產(chǎn)占上市公司前一個(gè)會(huì)計(jì)年度資產(chǎn)總額的比例是否達(dá)100%以上。從收購資產(chǎn)的規(guī)模來看，泰亞股份此次收購歡瑞世紀(jì)已符合第二項(xiàng)條件，但鑒于泰亞股份的實(shí)際控制權(quán)未發(fā)生變更，據(jù)此認(rèn)定此次重大資產(chǎn)重組不構(gòu)成借殼。
一、泰亞股份重大資產(chǎn)重組方案
泰亞股份擬以所持的全部資產(chǎn)和負(fù)債與歡瑞世紀(jì)影視傳媒股份有限公司（以下簡稱“歡瑞世紀(jì)”）全體股東所持的歡瑞世紀(jì) 100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換，差額部分由泰亞股份向歡瑞世紀(jì)全體股東非公開發(fā)行股份并支付現(xiàn)金購買，泰亞股份向自然人林松柏發(fā)行股份募集 2.2 億元配套資金用于本次重大資產(chǎn)重組的現(xiàn)金支付，同時(shí)擬置出資產(chǎn)由自然人林清波及丁昆明以 3,000 萬股的公司股份向歡瑞世紀(jì)全體股東購買。
二、本次重大資產(chǎn)重組不構(gòu)成借殼上市
1、借殼上市的定義
根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十二條，借殼上市系指自控制權(quán)發(fā)生變更之日起，上市公司向收購人購買的資產(chǎn)總額，占上市公司控制權(quán)發(fā)生變更的前一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告期末資產(chǎn)總額的比例達(dá)到 100％以上的交易行為（含上市公司控制權(quán)變更的同時(shí)，上市公司向收購人購買資產(chǎn)的交易行為）。
2、上市公司控制權(quán)的定義
《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第 18.1 條第七款規(guī)定：控制指有權(quán)決定個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營政策，并能據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中獲取利益。有下列形之一的，為擁有上市公司控制權(quán)：（1）為上市公司持股50%以上的控股股東；（2）可以實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)超過30%；（3）通過實(shí)際支配上市公司股份表決權(quán)能夠決定公司董事會(huì)半數(shù)以上成員選任；（4）依其可實(shí)際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響；（5）中國證監(jiān)會(huì)或者本所認(rèn)定的其他情形。
3、2014年3 月泰亞股份因股份轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致實(shí)際控制人發(fā)生變更情況
根據(jù)2014年3 月22 日泰亞股份公告的《詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書》以及《英大證券有限責(zé)任公司關(guān)于泰亞鞋業(yè)股份有限公司詳式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書之財(cái)務(wù)顧問核查意見》，泰亞股份原控股股東泰亞國際貿(mào)易有限公司（以下簡稱“泰亞國際”于2014 年3 月12 日與境內(nèi)自然人林詩奕、林建國、林健康、林清波、丁昆明分別簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，泰亞國際以協(xié)議方式向前述五名自然人轉(zhuǎn)讓其所持有的泰亞股份9,400 萬股股份，其中林詩奕受讓 3,400 萬股，丁昆明受讓 2,000 萬股，林清波受讓1,600 萬股，林健康受讓 1,400 萬股，林建國受讓 1,000萬股。
根據(jù)泰亞股份上述公告文件，在本次股份轉(zhuǎn)讓前，泰亞國際為泰亞股份的控股股東，林祥偉、王燕娥夫婦為泰亞股份的實(shí)際控制人。在本次股份轉(zhuǎn)讓后，林詩奕持有泰亞股份19.23%的股份，為泰亞股份的第一大股東。泉州市泰亞投資有限責(zé)任公司（以下簡稱“泰亞投資”）持有上市公司 10.18%的股份，為上市公司的第二大股東。泰亞投資的控股股東及實(shí)際控制人為林詩奕之父林松柏，根據(jù)《上市公司收購管理辦法》，泰亞投資與林詩奕為一致行動(dòng)人。本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，林松柏、林詩奕父子直接和間接持有泰亞股份的股份合計(jì)達(dá) 29.41%，為泰亞股份的實(shí)際控制人。
根據(jù)歡瑞世紀(jì)全體股東出具的承諾函，歡瑞世紀(jì)各股東在本次重大資產(chǎn)重組實(shí)施前，與泰亞股份不存在任何關(guān)聯(lián)關(guān)系，也不存在向泰亞股份推薦董事或者高級管理人員的情況。
4、本次重大資產(chǎn)重組不會(huì)導(dǎo)致上市公司實(shí)際控制權(quán)發(fā)生變更
本次交易前，林詩奕、林松柏父子直接和間接持有泰亞股份的股份比例合計(jì)達(dá)29.41%，為泰亞股份實(shí)際控制人；本次交易完成后，林詩奕、林松柏父子直接和通過泰亞投資間接持有泰亞股份的股份比例合計(jì)約為18.39%， 歡瑞世紀(jì)控股股東陳援、鐘君艷及其一致行動(dòng)人持有泰亞股份的股份比例合計(jì)約為13.33%。同時(shí)，陳援、鐘君艷及其一致行動(dòng)人均已出具確認(rèn)函確認(rèn)其與包括歡瑞世紀(jì)其他股東、泰亞股份現(xiàn)有股東在內(nèi)的投資者之間不存在針對擴(kuò)大泰亞股份表決權(quán)的一致行動(dòng)關(guān)系。
鑒于林松柏、林詩奕父子在本次重大資產(chǎn)重組完成后仍為上市公司第一大股東，依其可實(shí)際支配的上市公司股份表決權(quán)足以對公司股東大會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響。因此，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》第 18.1 條第七款第（4）項(xiàng)，泰亞股份的實(shí)際控制人沒有變更，仍為林松柏、林詩奕父子。
綜上，根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的規(guī)定，本次重大資產(chǎn)重組完成后，林松柏、林詩奕父子仍為泰亞股份實(shí)際控制人，泰亞股份的實(shí)際控制權(quán)未發(fā)生變更，本次重大資產(chǎn)重組不構(gòu)成借殼。
