發(fā)文機關國務院辦公廳
發(fā)文日期2017年01月20日
時效性現(xiàn)行有效
發(fā)文字號國辦發(fā)〔2017〕11號
施行日期2017年01月20日
效力級別國務院規(guī)范性文件
各省、自治區(qū)、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構(gòu)：
規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場是完善多層次資本市場體系的重要舉措，在推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新、服務創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、降低企業(yè)杠桿率等方面具有重要意義。為貫徹落實黨中央、國務院決策部署，推動多層次資本市場長期穩(wěn)定健康發(fā)展，防范和化解金融風險，支持實體經(jīng)濟特別是中小微企業(yè)發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，經(jīng)國務院同意，現(xiàn)就規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場有關事項通知如下：
一、 區(qū)域性股權(quán)市場是主要服務于所在省級行政區(qū)域內(nèi)中小微企業(yè)的私募股權(quán)市場，是多層次資本市場體系的重要組成部分，是地方人民政府扶持中小微企業(yè)政策措施的綜合運用平臺。要處理好監(jiān)管與發(fā)展的關系，按照既有利于規(guī)范、又有利于發(fā)展的要求，積極穩(wěn)妥推進區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范發(fā)展，防范和化解金融風險，有序擴大和更加便利中小微企業(yè)融資。
二、 區(qū)域性股權(quán)市場由所在地省級人民政府按規(guī)定實施監(jiān)管，并承擔相應風險處置責任。證監(jiān)會要依法依規(guī)履職盡責，加強對省級人民政府開展區(qū)域性股權(quán)市場監(jiān)管工作的指導、協(xié)調(diào)和監(jiān)督。省級人民政府要根據(jù)相關金融政策法規(guī)，在職責范圍內(nèi)制定具體實施細則和操作辦法，建立健全監(jiān)管機制，指定具體部門承擔日常監(jiān)管職責，不斷提升監(jiān)管能力，依法查處違法違規(guī)行為。證監(jiān)會負責制定統(tǒng)一的區(qū)域性股權(quán)市場業(yè)務及監(jiān)管規(guī)則，對市場規(guī)范運作情況進行監(jiān)督檢查，對可能出現(xiàn)的金融風險進行預警提示和處置督導。證監(jiān)會要對省級人民政府的監(jiān)管能力和條件進行審慎評估，加強監(jiān)管培訓，采取有效措施，促使地方監(jiān)管能力與市場發(fā)展狀況相適應。證監(jiān)會等國務院有關部門和省級人民政府要加強監(jiān)管協(xié)同，防止監(jiān)管空白和監(jiān)管套利，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為，維護市場秩序，切實保護投資者合法權(quán)益，防范和化解金融風險，促進區(qū)域性股權(quán)市場健康穩(wěn)定發(fā)展。
三、 區(qū)域性股權(quán)市場運營機構(gòu)（以下簡稱運營機構(gòu)）負責組織區(qū)域性股權(quán)市場的活動，對市場參與者進行自律管理，保障市場規(guī)范穩(wěn)定運行。運營機構(gòu)名單由省級人民政府實施管理并予以公告，同時向證監(jiān)會備案。本通知印發(fā)前，省、自治區(qū)、直轄市、計劃單列市行政區(qū)域內(nèi)已設立運營機構(gòu)的，不再設立；尚未設立運營機構(gòu)的，可設立一家；已設立兩家及以上運營機構(gòu)的，省級人民政府要積極穩(wěn)妥推動整合為一家，證監(jiān)會要予以指導督促。
四、 區(qū)域性股權(quán)市場的各項活動應遵守法律法規(guī)和證監(jiān)會制定的業(yè)務及監(jiān)管規(guī)則。在區(qū)域性股權(quán)市場發(fā)行或轉(zhuǎn)讓證券的，限于股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券以及國務院有關部門按程序認可的其他證券，不得違規(guī)發(fā)行或轉(zhuǎn)讓私募債券；不得采用廣告、公開勸誘等公開或變相公開方式發(fā)行證券，不得以任何形式非法集資；不得采取集中競價、做市商等集中交易方式進行證券轉(zhuǎn)讓，投資者買入后賣出或賣出后買入同一證券的時間間隔不得少于五個交易日；除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，單只證券持有人累計不得超過法律、行政法規(guī)規(guī)定的私募證券持有人數(shù)量上限；證券持有人名冊和登記過戶記錄必須真實、準確、完整，不得隱匿、偽造、篡改或毀損。在區(qū)域性股權(quán)市場進行有限責任公司股權(quán)融資或轉(zhuǎn)讓的，不得違反本通知相關規(guī)定。
五、 區(qū)域性股權(quán)市場實行合格投資者制度。合格投資者應是依法設立且具備一定條件的法人機構(gòu)、合伙企業(yè)，金融機構(gòu)依法管理的投資性計劃，以及具備較強風險承受能力且金融資產(chǎn)不低于五十萬元人民幣的自然人。不得通過拆分、代持等方式變相突破合格投資者標準或單只私募證券持有人數(shù)量上限。鼓勵支持區(qū)域性股權(quán)市場采取措施，吸引所在省級行政區(qū)域內(nèi)的合格投資者參與。
六、 區(qū)域性股權(quán)市場的信息系統(tǒng)應符合有關法律法規(guī)和證監(jiān)會制定的信息技術(shù)管理規(guī)范。運營機構(gòu)及開立投資者賬戶、辦理登記結(jié)算業(yè)務的有關機構(gòu)應按照規(guī)定向所在地省級人民政府和證監(jiān)會報送信息，并將有關信息系統(tǒng)與證監(jiān)會指定的監(jiān)管信息系統(tǒng)進行對接。
七、 區(qū)域性股權(quán)市場不得為所在省級行政區(qū)域外的企業(yè)私募證券或股權(quán)的融資、轉(zhuǎn)讓提供服務。對不符合本條規(guī)定的區(qū)域性股權(quán)市場，省級人民政府要按規(guī)定限期清理，妥善解決跨區(qū)域經(jīng)營問題。運營機構(gòu)所在地和企業(yè)所在地省級人民政府要簽訂協(xié)議，明確清理過程中的監(jiān)管責任，防范和化解可能產(chǎn)生的風險。
八、 國務院有關部門和地方人民政府要在職責范圍內(nèi)采取必要措施，為區(qū)域性股權(quán)市場規(guī)范健康發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境，逐步建成融資功能完備、服務方式靈活、運行安全規(guī)范、投資者合法權(quán)益得到充分保護的區(qū)域性股權(quán)市場。國務院有關部門出臺相關政策措施，可選擇運行安全規(guī)范、具有較強風險管理能力的區(qū)域性股權(quán)市場先行先試。
